LayananTitan Saham melonjak 42% dalam debutnya di Nasdaq pada Kamis setelah penyedia perangkat lunak cloud untuk kontraktor naik sekitar $625 juta dalam penawaran umum perdananya.
Perusahaan, yang diperdagangkan dengan simbol TTAN, menjual sahamnya masing-masing seharga $71 pada hari Rabu, di atas kisaran yang diharapkan. Saham dibuka dan ditutup tepat pada $101 per saham. Berdasarkan harga penutupan, kapitalisasi pasar perusahaan adalah sekitar $8,9 miliar.
IPO ServiceTitan penting karena hanya sedikit perusahaan teknologi yang terjun ke pasar publik sejak akhir tahun 2021, ketika kenaikan suku bunga dan kenaikan inflasi mendorong investor keluar dari aset berisiko. ServiceTitan adalah perusahaan teknologi besar pertama yang didukung modal ventura yang melakukan IPO sejak saat itu Rubrik debut pada bulan April. Sebulan sebelumnya, reddit dimulai terdaftar di Bursa Efek New York.
Perusahaan lain telah menyarankan penawaran umum perdana akan segera dilakukan. pembuat chip Otak Perusahaan ini mengajukan penawaran umum perdana pada bulan September, namun prosesnya diperlambat oleh peninjauan oleh Komite Penanaman Modal Asing di Amerika Serikat, atau CFIUS, Departemen Keuangan. Bulan lalu, pemberi pinjaman online Klarna pepatah telah secara rahasia mengajukan dokumentasi IPO ke Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat.
Meskipun startup tahap akhir enggan melakukan lompatan ke pasar publik, investor menunjukkan minat yang semakin besar terhadap teknologi ini.
“Penerimaannya luar biasa. Airnya terasa luar biasa,” kata Vahe Kuzoyan, presiden ServiceTitan, kepada CNBC dalam sebuah wawancara. Nina Achadjian, partner di Index Ventures dan anggota dewan direksi ServiceTitan, mengatakan dia telah menerima banyak pesan teks dari pemodal ventura lain yang mengatakan bahwa hasil tersebut membuka peluang untuk lebih banyak IPO.
Pada hari Rabu, indeks Nasdaq Composite ditutup di atas 20,000 per pertama kali. tesla, Alfabet, Amazon Dan Sasaran semuanya tertutup filedengan Apple tepat di bawah titik tertinggi sepanjang masa.
ServiceTitan menyetujui persyaratan “compound ratchet” sebagai bagian dari putaran pembiayaan tahun 2022 yang memberi nilai perusahaan sebesar $7,6 miliar, menurut prospek Anda. Keputusan tersebut “telah menempatkan ServiceTitan pada jalur untuk go public sesegera mungkin untuk meminimalkan dampak dilusi,” tulis investor di perusahaan ventura Meritech Capital dalam sebuah postingan blog.
Namun Ara Mahdessian, kepala eksekutif ServiceTitan, mengatakan pada hari Kamis bahwa persyaratan tersebut tidak ada hubungannya dengan keputusan untuk go public sekarang.
“Kondisi anti dilusi tidak jarang terjadi dalam pembiayaan,” ujarnya.
Kuzoyan dan Mahdessian mendirikan ServiceTitan pada tahun 2007. Sebelum memulai perusahaan, kata Mahdessian, ayahnya adalah ahli dalam segala bidang dan ayah Kuzoyan menjalankan bisnis pipa ledeng. Pada hari Rabu, orang tua para pendiri membunyikan bel pembukaan di Nasdaq di New York.
ServiceTitan menargetkan perusahaan di sektor perpipaan, pertamanan, kelistrikan, dan lainnya, dengan perangkat lunak untuk mengelola peluang penjualan, mencatat panggilan, menghasilkan penawaran, dan menjadwalkan pekerjaan. Pada tanggal 31 Januari, perusahaan ini memiliki sekitar 8.000 pelanggan dengan tagihan tahunan lebih dari $10.000.
Hasil awal perusahaan untuk kuartal Oktober menunjukkan kerugian bersih sekitar $47 juta dan pendapatan $198,5 juta. Hal ini menunjukkan pertumbuhan pendapatan dari tahun ke tahun sekitar 24%, tingkat tertinggi sejak pertengahan tahun 2023. Namun kerugian bersih perusahaan meningkat dari sekitar $40 juta pada kuartal Oktober tahun lalu.
“Bacaan kami tentu saja investor sangat menghargai pertumbuhan yang tahan lama,” kata Mahdessian. “Mereka mengapresiasi arus kas yang positif, sesuatu yang untungnya telah kita alami selama beberapa kuartal terakhir.”
Bessemer Venture Partners, TPG dan Iconiq Growth termasuk di antara pemegang saham terbesar perusahaan, bersama dengan Kuzoyan dan Mahdessian.
Pada harga penutupan hari Kamis, ServiceTitan dihargai 12 kali lipat pendapatan dalam 12 bulan terakhir. WisdomTree Cloud Computing Fund, kumpulan lebih dari 60 saham cloud yang diperdagangkan secara publik, saat ini diperdagangkan dengan pendapatan sekitar 6,4 kali lipat.
