Tanda Tangan Modal Risiko Afrika Ekuador Dia telah mengumpulkan $ 55 juta untuk dana pertamanya, yang akan mendukung perusahaan teknologi iklim baru melalui salah satu fase paling sulit yang sudah diabaikan dalam perjalanannya: tahap awal.
Perusahaan teknologi iklim baru di negara -negara Afrika harus menavigasi panorama pembiayaan yang lebih sulit daripada rekan -rekan mereka di negara yang lebih maju, di mana pemerintah sering mensubsidi perusahaan yang bekerja dalam teknologi yang lebih ekologis. Mereka harus mempercayai tempat mereka sebagian besar pada lembaga pengembangan keuangan (DFI)Yayasan dan dana abadi, menjadikannya sangat rentan terhadap perubahan aliran modal global.
Sebagai Bantuan Keuangan dan Anggaran Pembangunan menyusutPenyebaran DFIS lebih sedikit modal, yang menambah tekanan pada perusahaan Afrika baru. Situasi ini lebih buruk bagi perusahaan teknologi iklim, yang membutuhkan lebih banyak modal daripada perusahaan teknologi tradisional baru.
Dengan latar belakangnya, Ecator merasa bahwa kesenjangan dan dukungan ini dapat menjadi solusi tertutup yang dapat ditutup yang dapat menarik modal swasta.
“Kami diperlukan lebih dari sebelumnya untuk berinvestasi dalam teknologi dan perusahaan yang dapat diskalakan yang mengatasi tantangan iklim mendasar,” kata mitra pengelola perusahaan, Nijhad Jamal. “Investasi ini akan membantu mengurangi ketergantungan bantuan dan, di sisi lain, akan membawa lebih banyak modal swasta global ke wilayah tersebut.”
Ini adalah tujuan yang harus ditunjukkan, tetapi karena banyak dana yang berfokus pada Afrika, basis anggota khatulistiwa yang terbatas masih terdiri dari lembaga yang sama yang ingin disoroti oleh perusahaan baru. Sponsornya termasuk DFI sebagai Investasi Internasional Inggris (BII), Proparco dan IFC, serta pangkalan dan endowmen seperti Aliansi Energi Global untuk Orang dan Planet (dibiayai oleh IKEA, Rockefeller dan Dana Bumi Jeff Bezos) dan Yayasan Shell.
‘Narasi telah berubah’
Ekuador berencana untuk menginvestasikan dana di 15 hingga 18 perusahaan baru, menulis cek dari $ 750.000 hingga $ 1 juta untuk perusahaan dalam tahap awal dan $ 2 juta untuk seri A.
Selain modal, perusahaan ingin membantu para pendiri menyelesaikan ekonomi persatuan, tata kelola dan ekspansi regional. Dana ini juga ingin memesan modal untuk memantau investasi dan putaran di belakang, dan bertujuan untuk memobilisasi LP sebagai co-investor untuk menyediakan modal, utang, atau pembiayaan gabungan.
“Di beberapa perusahaan portofolio kami, kami adalah satu -satunya investor yang berfokus pada Afrika di meja kapitalisasi, itulah peran yang kami lihat sendiri mainkan dalam ekosistem ini,” kata Jamal. “Bahkan investasi terbaru kami, kami memiliki tingkat keberhasilan 100% dengan membawa investor kami langsung ke perusahaan yang kami dukung.”
Afrika mewakili kurang dari 3% emisi CO2 global yang terkait dengan energi, tetapi memiliki beberapa dampak iklim terberat. Ecator ingin mengatasinya, dengan mengatakan bahwa ia berinvestasi di perusahaan “untuk mengatasi tantangan ekonomi dan keberlanjutan yang timbul dari dampak ini.”
Kapan Kami meliput perusahaan pada tahun 2023 setelah mencapai penutupan pertama untuk dana iniJamal menekankan pentingnya pembangunan pendukung teknis dukungan dalam sektor energi, pertanian dan mobilitas. Pada saat itu, investasi teknologi iklim telah meningkat, yang menjadikannya sektor modal risiko nomor 2 di Afrika setelah Fintech.
Namun, pasar telah berubah sejak saat itu, dan percakapan investor telah berkembang seiring dengan perubahan ini. Awalnya, para pendiri dan investor berfokus terutama pada dampaknya; Sekarang, kata Jamal, penekanannya adalah berubah menjadi penjualan: Solusi iklim harus menawarkan nilai ekonomi yang jelas bagi pelanggan dengan daya beli.
Daftar contoh solusi semacam itu, Jamal mengatakan kepada kendaraan listrik yang harganya lebih murah dari bahan bakar; Asuransi iklim yang secara akurat mencakup iklim ekstrem; atau optimasi logistik dengan AI untuk perusahaan. Beberapa perusahaan portofolio Equator, Berjalan-jalanIbisa dan Leta sedang membangun solusi ini.
“Narasi telah berubah,” kata Jamal. “Ini bukan lagi tentang pengembangan dan dampak. Ini tentang memobilisasi modal swasta untuk perusahaan yang dapat diskalakan yang menyelesaikan masalah. Pendekatan saat ini bahkan lebih tentang hal -hal seperti ekonomi persatuan dan cara menuju profitabilitas, karena orang tahu bahwa tidak hanya ada [enough] Modal untuk diluncurkan di perusahaan untuk naik tanpa memikirkan monetisasi, ekonomi nyata, profitabilitas atau keluar. “
Pendekatan baru di M&A
Jamal merasa bahwa perusahaan teknologi iklim baru saat ini berbeda dari rekan Cleantech generasi pertama mereka seperti Sun King, M-Kopa dan D.Light, yang mengumpulkan miliaran dan sekarang mencari OPI.
Perusahaan -perusahaan baru ini, katanya, beroperasi dalam ekosistem yang lebih matang, yang memungkinkan mereka menggunakan modal dan waktu lebih efisien, faktor -faktor kunci untuk menjadi tujuan akuisisi yang menarik. Alih -alih OPI satu miliar dolar, Jamal mengantisipasi keluarnya $ 100 juta, dengan mengatakan bahwa ia masih dapat memberikan hasil yang kuat bagi investor.
Ruang sudah melihat beberapa konsolidasi, meskipun kebanyakan dari mereka tidak terungkap. Kami melihat luar biasa, seperti bboxx perolehan Peg Afrika pada tahun 2022, dan yang lebih baru, Steamaco didukung oleh Ekuador gabungan Dengan Solusi Power Shyft tahun lalu.
Seperti yang diharapkan sektor ini melihat lebih banyak keluar, Jamal menekankan pentingnya penataan modal. Teknologi iklim menarik pembiayaan utang terbesar tahun lalu, dan berpendapat bahwa perusahaan baru membutuhkan kombinasi yang benar untuk menghindari pengenceran modal yang berlebihan.
“Jika modal digunakan untuk semuanya, termasuk modal kerja, dilusi akan terlalu tinggi bagi investor atau pendiri untuk melihat pengembalian yang signifikan. Tetapi karena hutang dan instrumen keuangan lainnya lebih tersedia, kita akan mulai melihat pintu keluar komersial, bahkan jika mereka lebih seukuran gigitan, “katanya.
Jamal sebelumnya memiliki makalah di BlackRock dan investor investor Acume Fund, di mana ia memimpin Clean Tech Group. Kemudian ia mendirikan Capital Wet, dana pribadi yang melaluinya ia melakukan investasi pada tahap awal selaras dengan strategi Ekuador saat ini. Langsung Ekuador dengan pasangan Morgan Defoort.
Salah satu taruhan pertama Jamal adalah SURFULTURESebuah perusahaan surya di luar markas Kenya yang didukung oleh Schmidt Family Foundation, yang telah didukung oleh Equator. Ekuator juga berinvestasi di perusahaan baru lainnya dalam tahap pertumbuhan seperti SoftBank yang didukung Pertanian ApolloDan Solusi Energi Odyssey.
