Mantan unit Sequoia Capital di Tiongkok telah mempercepat upayanya untuk mencapai kesepakatan global, dengan berinvestasi pada perusahaan rintisan (startup) yang didukung selebriti seperti perusahaan vodka berkilau milik Kylie Jenner, seiring perusahaan tersebut berjuang untuk mengerahkan dana tunai senilai $9 miliar di pasar yang perkembangan internalnya lambat dan kontrolnya lebih ketat di Amerika Serikat.
HongShanyang tahun lalu memisahkan diri dari salah satu perusahaan modal ventura terbesar di dunia di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik, telah mengintensifkan upaya mencapai kesepakatan di Eropa dan Asia Utara setelah menghadapi berkurangnya pilihan di Tiongkok.
Grup investasi Tiongkok ini telah mencapai kesepakatan dengan kelompok konsumen yang didukung selebriti, termasuk Jenner’s Sprinter, salah satu bisnis baru bintang TV Amerika tersebut, serta merek fesyen wanita Prancis Destree, yang didirikan bersama oleh istri pendiri LVMH, Géraldine Guyot. putra Alexandre Arnault, menurut beberapa orang yang mengetahui masalah tersebut.
Dorongan global datang ketika HongShan, yang dipimpin oleh miliarder Neil Shen, yang secara luas dianggap sebagai investor teknologi terbesar Tiongkok, menghadapi rasa frustrasi dari beberapa mitra terbatas mengenai kecepatan negosiasi dana AS senilai $9 miliar, setelah mengumpulkan dana tersebut dua tahun lalu.
HongShan memiliki dana dolar dan renminbi, yang dikelola oleh tim yang tumpang tindih, namun semakin banyak tim yang harus mengikuti strategi terpisah. Grup tersebut, yang menutup dana baru sebesar 18 miliar yuan ($2,5 miliar) pada bulan Maret, bebas menggunakan dana tersebut untuk berinvestasi di bidang-bidang yang diminati dalam teknologi Tiongkok. seperti robotika Dan generatif buatan intelijen.
“Mereka mengerahkan dana AS, namun sangat lambat,” kata seorang mitra terbatas kepada Financial Times.
HongShan hanya menginvestasikan 10 hingga 20 persen dari dua dana tahap akhir, keduanya bernilai $3,6 miliar, menurut dua orang yang mengetahui masalah tersebut. Ini memberi Anda empat hingga lima tahun lagi untuk menginvestasikan sisa jumlah tersebut.
Kelompok ini lebih cepat dalam menyalurkan dana tahap awal, yaitu dana awal dan dana ventura, yang masing-masing berjumlah $480 juta dan $1,3 miliar, dan memiliki investasi antara 20 dan 35 persen, tambah orang-orang ini.
Kurangnya pilihan investasi dalam negeri dengan pertumbuhan tinggi telah diperburuk oleh keputusan Washington untuk memperketat pengawasan terhadap investasi AS pada teknologi canggih Tiongkok.
Pada bulan Agustus, Presiden Joe Biden menandatangani perintah eksekutif untuk melarang investasi AS pada teknologi Tiongkok yang memiliki potensi aplikasi militer penggunaan ganda, seperti semikonduktor, komputer kuantum, dan kecerdasan buatan.
Menurut para pakar industri, dana-dana Tiongkok telah terlebih dahulu memisahkan perusahaan-perusahaan Amerika dari kesepakatan-kesepakatan yang melibatkan investasi teknologi tinggi, sehingga membuat mereka memiliki lebih sedikit sektor yang menjanjikan untuk didukung karena perusahaan-perusahaan konsumen yang kurang sensitif telah terpukul keras oleh lemahnya perekonomian.
Sebaliknya, HongShan justru menggunakan dana dolarnya untuk melipatgandakan investasinya pada startup Tiongkok yang sudah mapan, termasuk memperkuat posisinya di ByteDance, sementara membeli saham yang ada di Xiaohongshu, startup mirip Instagram yang berkembang pesat.
Umumnya, LP tertarik untuk melihat penerapan lebih awal karena hal ini memberi perusahaan lebih banyak waktu untuk meningkatkan nilai dan dana guna menutup investasi mereka melalui IPO atau merger. LP biasanya masih harus membayar biaya pengelolaan atas modal yang belum ditarik.
Pendukung HongShan di Amerika lainnya lebih optimis terhadap kecepatan negosiasi. “Saya telah menjadi investor di Neil dan tim sejak awal. “Ini adalah salah satu investasi terbaik yang pernah kami lakukan,” kata salah satu investor, seraya menambahkan bahwa dorongan HongShan untuk mencapai kesepakatan global adalah “evolusi alami” bagi perusahaan sebesar dan rekam jejaknya.
HongShan lebih fokus pada Asia Utara dan Eropa setelah menghadapi kesulitan dengan kesepakatan teknologi AS. Tahun ini perusahaan tersebut diminta untuk mengurangi secara tajam kepemilikannya di HeyGen, sebuah perusahaan video AI terkemuka yang berasal dari Shenzhen sebelum bermigrasi ke Los Angeles, karena kekhawatiran keamanan nasional mengenai pemodal ventura Tiongkok yang menjadi pemegang saham utama. melaporkan Waktu Keuangan.
Dalam beberapa bulan terakhir, HongShan membuka kantor di London dan mempekerjakan mantan bankir Goldman Sachs, Taro Niggemann, yang bertugas mencari internet dan transaksi terkait konsumen di Inggris dan Eropa.
Langkah ini menempatkannya dalam persaingan yang lebih langsung dengan mantan mitranya Sequoia, yang juga memiliki kantor di London yang berfokus pada investasi baru di Eropa.
HongShan berkata: “Sejak didirikan pada tahun 2005, kami telah membangun beragam portofolio yang mencakup Jepang, Korea, Asia Tenggara, Australia, dan Eropa, yang menunjukkan bahwa strategi kami berhasil di pasar global selain portofolio kami di Tiongkok.”
Grup investasi Tiongkok ini sedang mencari merek-merek konsumen di negara-negara Barat, yang dapat mereka bantu kembangkan di Asia, seiring dengan upaya mereka untuk melanjutkan kesuksesan investasi mereka pada tahun 2021 di Ami Parisyang membantu merek desainer Prancis berkembang di Tiongkok.
HongShan berpartisipasi dalam putaran penggalangan dana senilai $430 juta awal tahun ini di bank online Inggris Monzo, bersama CapitalG, dana ventura Google GV, dan Tencent. Mereka juga berinvestasi tahun ini di Green Energy Origin yang berbasis di Jerman, sebuah startup bahan baterai.
Perusahaan ini juga memiliki sekitar 9 persen saham di perusahaan fast fashion Shein, yang berencana untuk mencatatkan sahamnya di London jika mendapat persetujuan dari regulator Beijing, menurut dua orang yang mengetahui masalah tersebut.
HongShan juga berencana membuka kantor di Tokyo, menurut dua orang yang mengetahui masalah tersebut, meskipun ada yang memperingatkan bahwa hal itu masih dalam tahap awal. HongShan menolak mengomentari rencana kantornya di Tokyo.
Masuknya perusahaan ini ke Jepang menyusul banyaknya dana Tiongkok lainnya yang membangun kehadirannya di sana, termasuk kelompok ekuitas swasta saingannya Hillhouse dan Yunfeng yang didukung Jack Ma, yang telah membangun kehadirannya di negara itu dalam beberapa bulan terakhir untuk transaksi real estate.
Di Jepang, HongShan telah berinvestasi pada startup perangkat lunak manajemen konstruksi ANDPAD, startup manajemen kontrak AI LegalForce, dan perusahaan baterai lithium-ion AESC, menurut seseorang yang mengetahui langsung masalah tersebut.
Pelaporan tambahan oleh Ryan McMorrow di Beijing
