- Investasi olahraga terbuka bagi lebih banyak investor berkat aturan kepemilikan yang longgar.
- Peran ekuitas swasta dalam kepemilikan olahraga dimulai dengan Formula 1 pada tahun 2006.
- Investasi olahraga menawarkan diversifikasi dan potensi keuntungan tinggi di tengah pertumbuhan pasar.
Investasi olahraga Secara historis, ini diperuntukkan bagi orang-orang yang sangat kaya. Itu adalah liga miliarder tempat orang-orang seperti David Tepper, pemilik Carolina Panthersdan Steve Cohen, pemilik New York BertemuMereka akan menegaskan hak-hak mereka.
Namun beberapa pencapaian besar selama dekade terakhir telah membuka jalan bagi peraturan yang lebih longgar seputar kepemilikan tim olahraga, sebuah perubahan yang telah membuka industri ini bagi investor dari semua tingkatan.
Formula 1 memulai trennya pada tahun 2006 setelah diizinkan ekuitas swasta CVC Capital Partners untuk membelinya. Kemudian pada tahun 2021, NBA mengizinkan ekuitas swasta memiliki hingga 20% waralaba.
Saat ini, investor dapat memperoleh eksposur melalui dua cara utama: melalui ekuitas, di mana mereka dapat memperoleh kepemilikan minoritas atas tim atau waralaba dan memperoleh sejumlah keuntungan positif, atau melalui kredit, memberikan pinjaman atau modal terstruktur untuk membantu mengembangkan tim atau stadion.
Daya tarik investasi olahraga telah menjadi produk sampingan dari pertumbuhan sektor ini yang sangat besar dibandingkan dengan pasar saham yang lebih luas, kata Jay Serpe, kepala strategi global dan pengembangan bisnis alternatif di JPMorgan Private Bank. Laporan prospek bank investasi tahun 2025 menunjukkan bahwa total nilai merger dan akuisisi di sektor olahraga meningkat lebih dari delapan kali lipat dalam lima tahun terakhir, dibandingkan dengan nilai ekuitas publik yang mengalami penurunan sebesar 40%.
Sektor ini telah mengalami pertumbuhan luar biasa dengan valuasi yang berkembang pesat, dan diperkirakan akan terus berlanjut, dan hal ini menarik modal swasta, kata Ted Yarbrough, CIO dari Yieldstreet, sebuah perusahaan yang menawarkan alternatif, termasuk olahraga, kepada investor ritel terakreditasi.
Di bawah ini adalah grafik jalan pertunjukan Hal ini menunjukkan bagaimana kinerja liga olahraga selama 10 tahun terakhir dibandingkan dengan S&P 500. Misalnya, nilai Major League Soccer (MLS) naik 1,565%, atau hampir lima kali lipat indeksnya.
jalan pertunjukan
“Masuk akal untuk memperkirakan bahwa keuntungan di bidang olahraga mungkin memiliki korelasi yang lebih rendah dengan aset berisiko lainnya seperti saham,” kata Serpe. “Anda akan memiliki kekuatan pendorong yang unik, sebagian besar terkait dengan penayangan dan jumlah penonton langsung, yang akan mendorong banyak nilai yang, seiring berjalannya waktu, dapat terbukti menjadi diversifikasi portofolio yang layak dari risiko ekuitas tradisional.”
Yang disebut kelas aset adalah industri mapan dengan sedikit prospek pendatang baru atau pembentukan waralaba olahraga, sehingga menjadikannya langka. Ini juga memiliki prospek masa depan yang kuat. Menurut laporan JPMorgan, meski media dan, khususnya, jaringan televisi menghadapi penurunan jumlah penonton, acara olahraga terus menarik banyak penonton.
Di era konten yang tiada habisnya, acara olahraga tetap menjadi salah satu acara yang jarang menarik perhatian penonton untuk disaksikan secara langsung, sehingga menciptakan peluang unik untuk memanfaatkan hak media, tambah Serpe.
“Area eksposur ekuitas terbesar yang kami lihat sejauh ini adalah kepemilikan liga atau tim nyata, terutama yang besar,” kata Serpe. “Anda telah melihat banyak perusahaan ekuitas swasta besar berpartisipasi dalam bidang tersebut selama lima tahun terakhir atau lebih, dan hal ini tentu saja menunjukkan pertumbuhan valuasi yang signifikan. Bidang-bidang lain masih bermunculan, sehingga mereka dapat menawarkan potensi untuk menghasilkan pengembalian modal yang lebih tinggi. “.
Namun bertaruh pada tim olahraga bukanlah satu-satunya cara untuk masuk. Ada banyak cara untuk memasuki industri ini, termasuk hak media, penjualan tiket, streaming, acara, atletik perguruan tinggi, dan pengembangan stadion.
Di bawah ini adalah tabel laporan prospek JPMorgan tahun 2025 yang menunjukkan tema investasi yang direncanakan oleh dana ekuitas swasta.
J.Morgan
Di sisi permodalan, nilai waralaba olahraga sering kali bergantung pada hak media. Namun di luar itu, terdapat minat yang signifikan untuk berinvestasi di bidang lain seperti olahraga wanita atau liga olahraga baru, kata Serpe. Mengenai kredit, pembuktian utang atas real estat yang berhubungan dengan olahraga, seperti stadion, telah menjadi strategi yang populer karena ada aset yang mendukung utang tersebut, tambahnya.
Sama seperti investasi tradisional, semakin terdiversifikasi, semakin baik. Bagi Serpe, hal ini berarti mendapatkan eksposur di bidang olahraga, media, dan hiburan untuk menangkap potensi keuntungan dan kemudian memitigasi risiko tersebut dengan utang atau ekuitas di liga yang lebih mapan.
Meskipun demikian, pasar swasta mempunyai risiko tambahan berupa likuiditas. Oleh karena itu, investor harus diberi kompensasi dengan imbal hasil yang lebih tinggi, 3% hingga 5% per tahun di atas pasar publik, kata Serpe.
Selain itu, meskipun terdapat pertumbuhan yang luar biasa besar, tidak ada kinerja historis yang dapat diambil selama beberapa dekade, kata Yarbrough. Oleh karena itu, investor perlu mengetahui proyeksi dan apa yang melatarbelakanginya, termasuk sebab akibat yang akan mengarah pada terwujudnya suatu tesis investasi.