Diedit oleh tim editorial Korea It Times.
Di tengah -tengah meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, pasar keuangan global menilai kembali paparan mereka terhadap aset berat dengan risiko. Sementara sektor -sektor seperti energi, transportasi dan manufaktur menghadapi ancaman langsung untuk kemungkinan gangguan rantai pasokan dan harga minyak yang mudah menguap, industri teknologi tampaknya relatif terisolasi, setidaknya untuk saat ini.
Nigel Green, CEO Devere Group, salah satu perusahaan manajemen aset utama dan nasihat keuangan independen dunia, menekankan ketahanan teknologi hebat saat ini. “Pada saat ini, teknologi Amerika dari kapitalisasi besar adalah sektor utama pasar untuk konsekuensi perang,” katanya. Menurut Green, ketahanan ini berasal dari beberapa faktor pusat: perusahaan teknologi teknologi memiliki keuntungan yang stabil, saldo yang kuat dan ketergantungan terbatas produk dasar atau saluran perdagangan internasional yang rentan.
Namun, Green memperingatkan bahwa “lapis baja tidak berarti kekebalan tubuh”, menyoroti risiko bernuansa yang masih dekat. Meskipun sektor -sektor yang bergantung pada barang fisik dan bahan baku merasakan dampak langsung karena peningkatan ketegangan geopolitik, raksasa teknologi, terutama yang luar biasa -disebut 7: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia dan Tesla, untuk beroperasi dengan dampak langsung minimum. Sumber pendapatannya, sebagian besar didorong oleh platform digital, kecerdasan buatan, infrastruktur cloud dan ekosistem perangkat lunak, kurang terkait dengan logistik fisik atau produk internasional.
“Model teknologi bisnis yang mendasari jauh lebih tahan dalam skenario konflik daripada yang terkait dengan barang fisik atau mudah terbakar fosil,” jelas Green. “Ini adalah sektor yang didorong oleh data, bukan diesel.” Isolasi yang melekat ini telah membantu menjaga stabilitas sektor ini di tengah saraf pasar yang lebih luas, dengan tingkat penting seperti NASDAQ yang tetap relatif stabil dibandingkan dengan titik referensi global lainnya. Secara bersamaan, aliran aman mengalir ke ikatan Treasury AS. Dan dolar belum memicu penyelesaian yang signifikan dalam portofolio teknologi.
Namun, Green memperingatkan perasaan itu bisa mengubah kursus. “Jika pasar mulai hancur karena Amerika Serikat dibawa langsung ke konflik militer, bahayanya bukanlah runtuhnya keuntungan dari teknologi itu, itu adalah pencairan umum,” katanya. “Dalam lingkungan seperti itu, ukuran besar dan konsentrasi kepemilikan sektor ini bisa menjadi tanggung jawab.” Saat ini, teknologi mewakili lebih dari 30% dari S&P 500 dan partisipasi yang lebih besar dalam portofolio dan indeks kelembagaan, yang menjadikannya perdagangan yang paling ramai di seluruh dunia.
Konsentrasi ini meningkatkan risiko penyelesaian paksa. “Ketika dana besar perlu mengumpulkan uang dengan cepat, mereka sering menjual apa yang mereka bisa, terlepas dari penilaiannya,” kata Green. “Itu termasuk teknologi yang hebat.” Selain itu, ia menjelaskan bahwa waktu memengaruhi hasilnya (pendakian atau konflik atau konflik yang tidak sinkron di luar jam negosiasi dapat memicu penjualan otomatis, penjualan algoritmik, penipisan likuiditas dan perluasan kesenjangan harga, bahkan untuk perusahaan yang kuat secara fundamental.
Terlepas dari risiko ini, Green menggarisbawahi ketahanan komparatif sektor ini, dan menunjukkan bahwa perusahaan teknologi tidak khawatir tentang cakupan pameran untuk produk dasar atau perubahan rantai pasokan. Namun, ia mengakui bahwa bahkan perusahaan yang paling solid pun tidak sepenuhnya kebal terhadap kepanikan pasar. Segmen tertentu dari industri teknologi bahkan dapat melihat peluang selama resesi semacam itu. Karena permintaan untuk keamanan siber, komunikasi yang aman, intelijen yang diaktifkan untuk AI dan layanan cloud dapat meningkat dalam peningkatan konflik, perusahaan dengan cadangan uang tunai yang luas, seperti Apple, Microsoft dan Alphabet, Anda dapat memanfaatkan resesi pasar untuk membeli saham, memperluas pangsa pasar mereka atau berinvestasi dalam inovasi jangka panjang.
Green diakhiri dengan catatan pengawasan yang bijaksana. “Bukan hanya tentang apa yang dilakukan perusahaan -perusahaan ini, tetapi juga bagaimana pasar memperlakukan mereka selama masa -masa stres,” katanya. “Menjadi kuat secara fundamental tidak akan selalu melindungi Anda jika semua orang mulai mencalonkan diri untuk output.” Sarannya untuk pelanggan adalah untuk mempertahankan paparan terhadap tindakan teknologi yang berkualitas, tetapi dengan pertimbangan yang cermat tentang risiko konsentrasi, tes stres likuiditas dan menghindari leverage yang berlebihan.
“Teknologi tetap menjadi bagian yang paling resisten dari pasar modern,” kata Green, “tetapi itu juga yang terbesar; ketika kawanan bergerak, bahkan yang terkuat dapat diseret untuk perjalanan.”
저작권자 © Korea itu kali 무단전재 및 금지 금지
