Buka kunci ringkasan editor secara gratis
Roula Khalaf, editor FT, memilih cerita favoritnya di buletin mingguan ini.
Apakah Anda ingat ketika Depseek dari China mengirim getaran melalui industri intelijen buatan Amerika Serikat dan mengejutkan Wall Street? Itu bulan lalu. Untuk mendengarkan eksekutif dan investor ICA sekarang, saya mungkin berpikir bahwa dunia telah maju. Nvidia, yang paling terpengaruh, telah pulih lebih dari setengah dari $ 630 miliar yang hilang.
Kecepatan keseimbangan telah banyak kembali ke pernyataan perusahaan teknologi Amerika yang lebih besar dari menghabiskan lebih banyak lagi Dari apa yang diharapkan dalam infrastruktur AI tahun ini. Tapi itu juga menunjukkan seberapa cepat kasus investasi untuk AI telah ditulis ulang. Pertanyaannya adalah seberapa banyak ini mencerminkan perubahan nyata dalam perspektif dan seberapa banyak giliran industri.
Kasus untuk membeli saham nvidia pernah didasarkan pada klaim seperti eksekutif antropik Dario Amodei, yang hanya enam bulan lalu asalkan Biaya pelatihan untuk model bahasa besar akan segera mencapai $ 100 miliar. Mengikuti Depseek, Amodei masih mengantisipasi lompatan besar dalam permintaan chip AI, hanya sekarang, itu untuk alasan yang sama sekali berbeda yang diperlukan untuk tugas yang lebih kompleks seperti penalaran, alih -alih biaya pelatihan model.
Tidak mengherankan bahwa investor merasakan hukuman akut dan rasa ketidakpastian yang lebih besar tentang keberlanjutan booming AI.
Kemajuan perusahaan Cina meningkatkan risiko bahwa bahkan model bahasa besar yang paling canggih dengan cepat menjadi produk dasar. Ini datang tepat ketika mereka menghadapi model pembangun Ancaman eksistensial lainnya: Meluncurkan peningkatan daya komputer untuk pelatihan tidak lagi menghasilkan kemajuan yang pernah dibuat.
Presiden Eksekutif Operai Sam Altman ditunjukkan Respons strategis yang jelas dalam publikasi X minggu ini. Ia tidak akan lagi meluncurkan model bahasa yang besar sebagai produk independen. Sebaliknya, mereka akan dikemas bersama dengan teknologi mereka yang lain, seperti “penalaran”, dalam sistem yang lebih lengkap. Mulai sekarang, katanya, “hanya akan berhasil”, apa pun tugas yang disajikan pengguna.
Ini adalah strategi keluarga dalam industri teknologi. Unggah “La Pila”, membangun teknologi yang lebih berharga berdasarkan produk sebelumnya seperti yang dipasarkan, telah lama dipandang sebagai cara membela harga dan margin keuntungan. Jika biaya komponen yang pernah memberikan keruntuhan margin yang baik, jauh lebih baik: mengurangi biaya umum dan menyebabkan penyerapan yang lebih cepat.
Kemasan Teknologi AI ini memiliki implikasi penting untuk arah seluruh industri. Salah satunya adalah, karena perusahaan seperti Openai membangun sistem yang lebih lengkap, celah akan terbuka di bagian bawah pasar untuk perusahaan seperti Deepseek.
Siapa pun yang ingin membangun perangkat lunak mereka sendiri dengan AI akan menjadi model bahasa besar seperti panggilan Meta dan R1 Deepseek, teknologi yang diluncurkan dalam versi open source yang membuatnya bebas dan murah. Ini harus membuka jalan bagi lebih banyak perusahaan teknologi untuk bergabung dengan AI Boom. Tapi mantan direktur eksekutif Google Eric Schmidt diperingatkan Minggu ini dapat meningkatkan tantangan bagi Barat, yang menjadikan perusahaan Cina platform global penting di AI.
Keterlibatan lain adalah bahwa pemasok infrastruktur IA harus dengan cepat menyesuaikan penawaran dan argumen penjualan mereka. Biaya tidak lagi bias terhadap kelompok besar chip untuk melatih model yang meningkat.
Nvidia, yang naik dalam nilai boom dalam pelatihan, masih memiliki rentang silikon terluas untuk AI dan akan bekerja keras untuk mengoptimalkan chipnya untuk berbagai beban kerja yang akan muncul ketika pasar berubah. Tetapi gerakan di luar pelatihan intensif harus mengarah pada berbagai pemasok teknologi yang bertarung di pasar yang jauh lebih berbeda.
Keterlibatan ketiga adalah bahwa kelanjutan boom AI akan lebih bergantung pada penggunaan AI yang sebenarnya, tidak hanya pengeluaran massa besar -besaran yang telah didedikasikan untuk membangun model dan infrastruktur. Sebagian besar daya komputer yang memasuki penalaran adalah biaya variabel yang dikeluarkan setelah pemberitahuan telah dimasukkan, alih -alih jenis biaya tetap unik yang ditakdirkan untuk pelatihan. Perusahaan IA harus menunjukkan bahwa mereka dapat memberikan nilai nyata untuk menyelesaikan pelanggan.
Tak satu pun dari kekuatan ini yang baru dalam industri yang sudah berada di bawah tekanan untuk bergerak lebih cepat dalam komersialisasi teknologinya. Tapi bentrokan Deepseek baru saja meningkatkan tekanan.
