IPO teknologi terbesar tahun ini terjadi di Dubai

Tidak mungkin bepergian ke mana pun di Dubai tanpa melihat pengemudi pengantar barang berseragam Talabat oranye dan kuning mengayuh sepeda motornya melewati lalu lintas yang padat membawa makanan dan pesanan bahan makanan. Hal serupa juga terjadi di Uni Emirat Arab dan negara-negara tetangganya di Timur Tengah, di mana mereka telah membantu perusahaan membangun bisnis senilai $1,67 miliar per tahun yang menyajikan makanan panas dan makanan ringan dingin untuk penduduk lokal dan ekspatriat. Hal ini membuat Talabat (yang berarti pesanan dalam bahasa Arab) menjadi manajer yang tidak terduga dalam penawaran umum perdana teknologi terbesar tahun ini.

Talabat diperkirakan akan meningkat 1,5 miliar dolar investor yang terdaftar di Bursa Efek Dubai dibandingkan di ujung atas harga buku IPO 44 sen per saham Perusahaan ini akan bernilai lebih dari $10,2 miliar. Ini merupakan diskon besar dari perkiraan sebelumnya yang memperkirakan valuasi sebesar $14,4 miliar Emirates NBDsalah satu bank yang IPO. Namun, perusahaan ini akan menempati peringkat salah satu dari sepuluh IPO terbesar secara global tahun ini, menurut platform kesepakatan keuangan Dealogic.

Pencatatan saham publik telah pulih dari kelesuan pada tahun 2022, ketika IPO yang berbasis di AS anjlok ke titik terendah. minimal 32 tahun. Namun, hanya segelintir kesepakatan di seluruh dunia yang melampaui perkiraan Talabat saat go public pada 10 Desember. Ini termasuk raksasa penyimpanan dingin dan logistik. garis keturunan Ekuitas swasta dan grup mengambang senilai $17,8 miliar CVC Kutipan 15 miliar dolar. Terlepas dari itu, Talabat siap menjadi IPO teknologi terbesar tahun ini berdasarkan pendapatan yang diperoleh.

“Pasar akhirnya mulai pulih dan kami telah melihat sedikit peningkatan pada harga saham,” kata Kat Kravtsov, kepala pasar modal di PwC Inggris. Forbes. “Ekspektasinya adalah kita akan melihat lebih banyak hal seperti itu pada tahun depan, namun hal ini bergantung pada kondisi yang ada, tanpa guncangan geopolitik atau makroekonomi.”

Pencatatan Talabat di Pasar Finansial Dubai hampir dua kali lipat lebih besar dari beberapa pencatatan perusahaan rintisan (startup) teknologi berbasis di AS yang bernilai tinggi seperti Reddit, startup data cloud Rubrik, dan perancang chip intelijen buatan Astera Labs yang mengumpulkan $748 juta dalam a Penilaian sebesar $5,6 miliar ketika terdaftar di Bursa Efek New York, meskipun saham platform tersebut telah meroket 181% sejak IPO pada bulan Maret berkat kesepakatan untuk menjual konten pelatihan AI ke Google dan OpenAI.

Talabat juga diperkirakan akan mengungguli startup makanan dan pengiriman bahan makanan bergaya UberEats lainnya. minumyang mengumpulkan $1,3 miliar dengan penilaian $10,3 miliar ketika go public awal bulan ini di Bombay Stock Exchange.

Pencatatan saham Talabat tidak biasa karena pada dasarnya merupakan spin-off dari perusahaan induk Delivery Hero. Perusahaan pengiriman makanan yang berbasis di Berlin mengakuisisi Talabat pada tahun 2016 dalam serangkaian kesepakatan yang membangun kerajaan yang mencakup lebih dari 70 negara dan 4 benua. Kini menghadapi persaingan yang ketat dan menyusutnya margin keuntungan, Delivery Hero berencana menjual 15% sahamnya di Talabat untuk melunasi sebagian utangnya yang berjumlah lebih dari $5,3 miliar.

Meski tetap mempertahankan saham mayoritas di Talabat, Delivery Hero hanya terdaftar di Bursa Efek Frankfurt dengan nilai pasar saham $12 miliar. “Talabat diperkirakan bernilai hampir sama dengan Delivery Hero,” kata Clément Genelot, wakil presiden penelitian ekuitas di Bryan, Garnier & Co.

Investor mengambil alih saham yang ditawarkan untuk penawaran umum perdana Talabat dalam beberapa menit setelah pembukaan bukunya, menurut Bloombergnamun bisnis ini kini menghadapi persaingan ketat dari pesaing lokal seperti Careem yang didukung Uber, Jahez dari Arab Saudi, dan juga raksasa pengiriman makanan Tiongkok senilai $126 miliar, Meituan, yang diluncurkan di Timur Tengah pada bulan September. Karena dana yang diperoleh dari IPO akan dikembalikan kepada induknya, Talabat harus melawan kelompok pesaing yang semakin besar ini.

Kesepakatan itu juga membatasi “bonanza” pencatatan saham di bursa saham Dubai, Abu Dhabi dan Riyadh dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini didorong oleh privatisasi aset-aset negara seperti perusahaan minyak negara Abu Dhabi ADNOC, namun sejak itu menarik perusahaan-perusahaan lokal seperti kelompok grosir Lulu dan sekarang kelompok asing seperti Delivery Hero, menurut Sameer Lakhani, CEO perusahaan yang berbasis di Dubai. manajer aset. Mitra Modal Global. “Saya tidak ingin menggunakan kata-kata negatif seperti hype, tapi yang pasti banyak perhatian diberikan ke pasar modal ini,” ujarnya.