Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup mendaftar di Tindakan myFT Digest – Dikirim langsung ke kotak masuk Anda.
Blue Whale Growth, dana investasi yang didukung oleh miliarder Peter Hargreaves, telah mengurangi paparannya terhadap kelompok perusahaan teknologi besar Amerika ‘Magnificent Seven’ karena kekhawatiran akan pengeluaran besar mereka untuk kecerdasan buatan.
Stephen Yiu, manajer dana tersebut, mengatakan kepada Financial Times bahwa dia telah “secara agresif” menjual saham Microsoft untuk mendapatkan keuntungan, sehingga membuat saham tersebut keluar dari 10 kepemilikan teratas dana tersebut pada kuartal ketiga untuk pertama kalinya sejak diluncurkan pada tahun 2016. 2017.
Dia berkata: “Pengembalian modal yang diinvestasikan Microsoft [is] “Kemungkinan akan menurun mulai sekarang, mengingat investasi signifikan yang dilakukan pada infrastruktur AI.”
Yiu mengatakan dia akan “mempertimbangkan untuk menjual” Microsoft sepenuhnya jika investasi AI perusahaan teknologi tersebut melebihi perolehan uangnya.
Saham Magnificent Seven (Microsoft, Nvidia, Apple, Alphabet, Meta, Amazon dan Tesla) telah melonjak dalam beberapa tahun terakhir dan mewakili sekitar sepertiga kapitalisasi pasar S&P 500.
Namun investor besar, termasuk Warren Buffett di Amerika Serikat dan Terry Smith di Inggris, baru-baru ini mengurangi atau menjual perusahaan Magnificent Seven tertentu. Wall Street semakin khawatir mengenai kapan keuntungan dari belanja modal perusahaan-perusahaan teknologi raksasa akan terwujud. akan melebihi 200 miliar dolar tahun ini.
“Banyak orang membicarakan Magnificent Seven dan kami memang begitu [backing] Nvidia,” kata Yiu, mengacu pada pembuat chip Amerika itu. “Di luar Nvidia, kami menjadi semakin tidak positif dalam hal ini [other] enam. “Intensitas modal saham-saham ini meningkat secara signifikan karena mereka menghabiskan banyak uang untuk infrastruktur AI.”
“Saya tidak menyarankan enam dari saham Magnificent Seven menghilang, tapi… . . “Kami yakin mereka bisa menjadi hambatan di pasar,” tambahnya.
Blue Whale mengelola £1,3 miliar, berinvestasi di ekuitas global, dan memiliki saham signifikan di perusahaan-perusahaan teknologi AS sejak didirikan. Dia didukung secara finansial oleh Hargreaves, yang ikut mendirikan platform investasi Hargreaves Lansdown, dan mantan manajer dana Artemis Yiu.
Kepemilikan saham keluarga Hargreaves dalam dana Blue Whale Growth bernilai lebih dari £200 juta. Dana tersebut memberikan imbal hasil sebesar 24 persen tahun ini hingga akhir November, dibandingkan dengan rata-rata 15 persen dana pesaingnya.
Keputusan Yiu untuk menjual beberapa Magnificent Seven adalah tanda terbaru bahwa investor khawatir terhadap prospek masa depan perusahaan tersebut. Dia mengatakan eksposur dana tersebut pada beberapa saham tersebut, tidak termasuk Nvidia, kini hanya mewakili 5 persen dari portofolionya, jauh lebih kecil dibandingkan MSCI World yang sebesar 20 persen.
Yiu telah mengurangi kepemilikan dana tersebut di Microsoft dari 8 persen pada bulan Januari menjadi sekitar 2 persen.
Manajer dana tersebut juga baru-baru ini menjual Meta, perusahaan induk Facebook, untuk mendapatkan keuntungan “karena kekhawatiran tentang pertumbuhan AI lebih lanjut” dalam pengeluaran perusahaan. Dia telah mengurangi kepemilikannya dari 5 persen dana menjadi 3 persen.
“Masalahnya Meta adalah kami prihatin [it] “Kami menghabiskan terlalu banyak uang untuk AI pada tahun depan,” kata Yiu. “Pada akhirnya, Anda perlu menerjemahkan pengeluaran Anda menjadi keuntungan dan saat ini kami belum melihat cukup banyak hal tersebut.”
Ia juga menjual sahamnya di Amazon pada tahun 2021 dan di Alphabet, perusahaan induk Google, pada tahun 2022.
Investor lain baru-baru ini membuang saham-saham teknologi besar AS. Smith, yang mengelola Fundsmith Equity senilai £23 miliar, mengatakan bulan lalu bahwa dia telah menjual Apple hanya dua tahun setelah berinvestasi di dalamnya.
Buffett, salah satu investor paling terkenal di dunia, terus mengurangi kepemilikan Berkshire Hathaway di Apple bulan lalu dan telah memangkas hampir dua pertiga partisipasi hanya dalam waktu satu tahun.
Yiu mengatakan Nvidia menyumbang hampir 10 persen dari dananya, dengan nilai saham sekitar £100 juta. Dia harus menjual sahamnya karena nilai pasar Nvidia meningkat, yang menurutnya telah menghasilkan keuntungan £100 juta.
Manajer dana tersebut juga mendukung Broadcom, yang katanya membangun infrastruktur AI dan merupakan penerima manfaat, bersama dengan Nvidia, dari uang yang dibelanjakan untuk AI oleh anggota Magnificent Seven lainnya.
Menurut akun terbaru Blue Whale, perusahaan induk dana tersebut membukukan laba sebesar £4,1 juta pada tahun ini hingga Maret, naik dari £3,9 juta pada tahun sebelumnya.
