Saham-saham AS naik pada hari Senin, dipimpin oleh saham-saham yang paling diuntungkan dari penurunan suku bunga dan ekonomi yang lebih kuat.
S&P 500 naik 0,3% mendekati level tertinggi sepanjang masa dua minggu lalu. Dow Jones Industrial Average bertambah 440 poin, atau 1%, ke rekornya sendiri pada hari Jumat, sedangkan komposit Nasdaq naik 0,3%.
Imbal hasil Treasury juga menurun di pasar obligasi di tengah apa yang oleh beberapa analis disebut sebagai “Bessent bouncing” setelah Presiden terpilih Donald Trump mengatakan dia ingin Scott Bessent, seorang manajer dana lindung nilai, menjadi Menteri Keuangan Anda.
Bessent menganjurkan pengurangan defisit pemerintah AS, yaitu jumlah pengeluaran yang lebih banyak dibandingkan pendapatan yang diterima melalui pajak dan pendapatan lainnya. Pendekatan seperti ini dapat meredakan kekhawatiran di Wall Street bahwa kebijakan Trump dapat menyebabkan defisit yang jauh lebih besar, yang pada gilirannya akan memberikan tekanan pada imbal hasil Treasury.
Setelah naik di atas 4,44% segera setelah terpilihnya Trump, imbal hasil Treasury 10-tahun turun kembali menjadi 4,26% pada hari Senin, turun dari 4,41% pada hari Jumat. Ini adalah langkah penting, dan imbal hasil yang lebih rendah membuat semua jenis usaha dan rumah tangga lebih murah untuk meminjam uang. Mereka juga memberikan dorongan pada harga saham dan investasi lainnya.
Hal ini membantu saham-saham perusahaan kecil memimpin, dan indeks saham-saham kecil Russell 2000 melonjak 1,5%. Angka tersebut berakhir hanya sedikit dari rekor tertinggi sepanjang masa, yang ditetapkan tiga tahun lalu. Perusahaan-perusahaan kecil mungkin merasakan peningkatan yang lebih besar dari biaya pinjaman yang lebih rendah karena banyak dari mereka perlu meminjam untuk bertumbuh.
Imbal hasil Treasury dua tahun, yang lebih sesuai dengan ekspektasi pasar mengenai apa yang akan dilakukan Federal Reserve dengan suku bunga semalam, juga menurun tajam.
Federal Reserve mulai memangkas suku bunga utamanya beberapa bulan yang lalu dari level tertingginya dalam dua dekade, dengan harapan dapat menjaga pasar tenaga kerja tetap aktif setelah menurunkan inflasi hingga mendekati target 2%. Namun segera setelah kemenangan Trump, para pedagang telah mengurangi perkiraan mereka mengenai berapa banyak pemotongan yang bisa dilakukan Federal Reserve tahun depan. Mereka khawatir bahwa preferensi Trump terhadap tarif pajak yang lebih rendah dan lebih banyak pengeluaran di perbatasan akan meningkatkan utang negara.
Sebuah laporan yang akan dirilis pada hari Rabu dapat mempengaruhi seberapa besar kemungkinan The Fed menurunkan suku bunganya. Para ekonom berharap hal ini akan menunjukkan bahwa tren inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve meningkat menjadi 2,8% pada bulan lalu dari 2,7% pada bulan September. Inflasi yang lebih tinggi akan membuat Federal Reserve lebih enggan untuk menurunkan suku bunga secepat atau sedalam mungkin.
Ekonom Goldman Sachs David Mericle memperkirakan angka tersebut akan melambat pada akhir tahun depan menjadi 2,4%, namun mengatakan inflasi akan lebih rendah lagi jika bukan karena kenaikan tarif impor dari Tiongkok dan mobil yang disukai Trump.
Di pasar saham, Bath & Body Works naik 16,5% setelah membukukan laba kuartal keempat lebih kuat dari perkiraan analis. Penjual produk perawatan pribadi dan wewangian rumah juga menaikkan perkiraan keuangan setahun penuh, meskipun masih melihat “lingkungan ritel yang bergejolak” dan musim belanja liburan yang lebih pendek tahun ini.
Banyak perhatian telah diberikan pada seberapa tangguh pembeli Amerika dapat bertahan, mengingat tingginya harga di seluruh perekonomian dan masih tingginya suku bunga. Pekan lalu, dua pengecer besar mengirimkan pesan yang bertentangan. Target turun setelah memberikan perkiraan buruk untuk musim belanja liburan. Hal ini menyusul Walmart yang menawarkan pandangan yang jauh lebih menggembirakan.
Pengecer besar lainnya, Macy’s, mengatakan pada hari Senin bahwa penjualannya untuk kuartal terakhir sesuai dengan ekspektasinya, namun mereka akan menunda merilis hasil keuangan penuhnya. Ditemukan bahwa seorang karyawan sengaja menyembunyikan biaya pengiriman hingga $154 juta dan membutuhkan lebih banyak waktu untuk menyelesaikan penyelidikannya.
Saham Macy turun 2,2%.
Di antara para pemimpin pasar terdapat beberapa perusahaan yang terkait dengan sektor real estat. Penurunan imbal hasil Treasury pada hari Senin dapat menyebabkan penurunan suku bunga hipotek, yang dapat memacu aktivitas real estat. Builders FirstSource, pemasok bahan bangunan, naik 5,9%. Saham pembangun rumah DR Horton, PulteGroup dan Lennar naik setidaknya 5,6%.
Secara total, S&P 500 naik 18,03 poin menjadi 5.987,37. Dow Jones Industrial Average melonjak 440,06 menjadi 44.736,57, dan komposit Nasdaq menguat 51,18 menjadi 19.054,84.
Di pasar saham luar negeri, indeks bergerak sedikit di sebagian besar Eropa setelah berakhir beragam di Asia.
Di pasar mata uang kripto, bitcoin diperdagangkan di bawah $95.000 setelah mengancam mencapai $100.000 akhir pekan lalu untuk pertama kalinya.
