Buka Intisari Editor secara gratis
Editor FT Roula Khalaf memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Dua pembuat perangkat medis jantung yang didukung Bain sedang bersiap untuk melakukan IPO tahun ini, sebagai tanda bahwa kekeringan dalam pencatatan perusahaan teknologi medis akan segera berakhir, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Kestra Medical Technologies dan Heartflow, yang melakukan tes jantung non-invasif untuk pasien penyakit jantung, baru-baru ini menyewa penasihat untuk mempersiapkan penawaran umum perdana, yang bisa dilakukan pada awal paruh pertama tahun ini, kata tiga orang. Jadwal IPO bisa saja tertunda, tambah mereka.
Kestra yang berbasis di negara bagian Washington telah menunjuk Bank of America untuk memimpin pencatatan publik, sementara Heartflow yang berbasis di Mountain View, California bekerja sama dengan JPMorgan, kata sumber tersebut. Heartflow, Bain Capital, BofA dan JPMorgan menolak berkomentar.
Suku bunga tinggi dan kinerja buruk dari beberapa kelompok teknologi medis yang mencatatkan sahamnya selama pandemi ini penawaran umum perdana Pasar menyebabkan investor publik kecewa terhadap produsen peralatan medis, namun sentimen tampaknya telah berubah.
IPO dua grup teknologi medis seharusnya menjadi keuntungan bagi sektor yang mengalami kelangkaan listing publik dalam beberapa tahun terakhir. Hanya empat pembuat perangkat medis yang terdaftar di AS sejak awal tahun 2022, menurut pelacak data Dealogic.
IPO Heartflow akan menjadi pertanda bullish bagi sektor ini karena ukurannya yang besar. Pada tahun 2022, Heartflow nyaris membatalkan pencatatan terbalik menggunakan sarana akuisisi khusus, yang akan bernilai $2,8 miliar. Produk utama Heartflow adalah perangkat non-invasif pertama yang dapat digunakan untuk mendiagnosis penyakit arteri koroner, yang mempengaruhi sekitar 16 juta orang Amerika, menurut perkiraan resmi.
Kestra, yang membuat perangkat pemantauan dan defibrilasi yang dapat dipakai yang ditujukan untuk pasien dengan aritmia ventrikel, suatu kondisi yang menyebabkan ruang bawah jantung berdetak tidak normal, mengumpulkan $196 juta dalam putaran pendanaan Juli lalu, menurut PitchBook. Target pembiayaan dan harga pencatatan untuk kedua calon IPO tersebut tidak dapat ditentukan.
Oktober lalu, pembuat perangkat pemantauan penyitaan Ceribell, yang juga diberi nasihat oleh BofA, melakukan IPO dan mengumpulkan lebih dari $180 juta dalam penawaran umum perdana (IPO) yang diperluas, yang merupakan tanda awal bahwa investor semakin bersemangat dengan prospek pencatatan perusahaan teknologi medis. Harga saham Ceribell mencapai $21 pada penutupan pasar pada hari Jumat, sehingga memberikan nilai pasar sebesar $753 juta, sekitar 24 persen di atas harga perdagangannya.
Booming IPO medtech terbaru terjadi selama pandemi. Antara awal tahun 2020 dan akhir tahun 2021, 16 perusahaan melakukan IPO di AS, dibandingkan dengan hanya empat perusahaan dalam tiga tahun berikutnya, menurut Dealogic.
IPO yang direncanakan tahun ini akan menjadi kemenangan bagi investor ventura perusahaan. Selain Bain, Kestra didukung oleh T Rowe Price dan Omega Funds, sementara investor Heartflow juga termasuk Baillie Gifford dan Wellington Management.
Bain, yang memiliki total aset yang dikelola sebesar $185 miliar, adalah salah satu investor ekuitas swasta terbesar dalam teknologi kesehatan yang berkembang pesat, pasar yang sering didominasi oleh dana modal ventura Pantai Barat. Mereka telah menginvestasikan hampir $7 miliar di 70 perusahaan serupa sejak 2016, termasuk Cerevel, yang dijual tahun lalu ke perusahaan farmasi AbbVie dengan nilai hampir $9 miliar.
Pelaporan tambahan oleh Antoine Gara di New York
