Dan aksinya adalah tawar -menawar dalam kaitannya dengan teman S&P 500 -nya.
Salah satu cara paling populer untuk berinvestasi di pasar saham saat ini adalah dengan membeli yang sederhana S&P 500 Latar Belakang Dikutip di Pasar Saham (ETF). Dia Vanguard S&P 500 ETF (Voo 1,44%)Sebagai contoh, ia menambahkan $ 117,4 miliar dalam aset bersih baru tahun lalu, menghancurkan rekor tahun sebelumnya untuk tiket di ETF tunggal $ 51 miliar.
Daya tariknya sederhana. S&P 500 mewakili beragam perusahaan terbesar di pasar. Dan karena indeks adalah titik referensi yang paling banyak digunakan untuk kinerja pasar saham, investor indeks tidak perlu khawatir memiliki kinerja yang lebih rendah “pasar”.
Dalam beberapa tahun terakhir, pengembalian S&P 500 telah didorong oleh beberapa stok spektakuler yang mendapat manfaat dari biaya dan emosi yang berkembang di sekitar Kecerdasan Buatan (AI). Jika Anda memiliki ETF Vanguard atau dana indeks S&P 500 lainnya, Anda memiliki sebagian nama yang baik sebagai Nvidia, Microsoft, Alfabetdan orang lain yang memimpin AF ke depan.
Sedangkan banyak Khawatir tentang bagaimana teknologi S&P 500 telah menjadiYang benar adalah bahwa investor indeks S&P 500 hilang salah satu saham AI paling penting dari semuanya. Tetapi investor memiliki peluang besar untuk menambahkan raksasa semikonduktor ini ke portofolio mereka dengan pembelian strategis saham saat ini.
Sumber Gambar: Getty Images.
Mengapa S&P 500 tidak memiliki stok semikonduktor terpenting di dunia
Ada beberapa kriteria untuk potensi inklusi dalam S&P 500, tetapi dua yang paling penting adalah:
- Perusahaan harus memiliki keuntungan positif pada kuartal terakhir dan 12 bulan terakhir.
- Perusahaan harus didasarkan pada Amerika Serikat.
Sebagian besar, perusahaan yang memenuhi kriteria ini memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks asalkan mereka termasuk di antara 500 perusahaan pertama untuk Tutupan pasar Daftar di pertukaran AS.
Namun, itu membuat banyak perusahaan asing besar di luar indeks. Yang termasuk Manufaktur Semikonduktor Taiwan (Tsm 3,68%)atau TSMC. Perusahaan berbasis Taiwan adalah produsen chip terbesar atau pengecoran dunia. Dan memberikan beberapa basis paling penting untuk kemajuan AI.
Inilah mengapa setiap investor berfokus pada tindakan teknologi dalam portofolionya.
Kekuatan yang benar -benar dominan dalam kecerdasan buatan
TSMC telah menciptakan keunggulan teknologi yang substansial dibandingkan pesaing terdekatnya. Ini adalah satu -satunya dari tiga produsen yang mampu memproduksi chip yang memenuhi standar 3 nm, dan prosesnya umumnya menawarkan daya dan kinerja yang lebih baik daripada chip yang sebanding dari produsen lain.
Ketika datang untuk membangun chip akselerator AI pelatihan Dan kesimpulanMemberikan chip kuat yang menggunakan energi sesedikit mungkin adalah penting. Konsumsi real estat dan energi adalah pembatasan signifikan yang lebih dioptimalkan dengan menggunakan chip yang diproduksi oleh TSMC. Itulah sebabnya perusahaan Taiwan telah melihat permintaan chips paling canggih dalam dua tahun terakhir.
Penjualan naik 35% pada kuartal terakhir, dan manajemen mempertahankan perspektifnya untuk pertumbuhan pendapatan dari pertengahan -20%. Node canggih 5 nm dan 3 nm mewakili 58% dari total pendapatan pada kuartal terakhir, karena komputasi kinerja tinggi (chip AI) mengkompensasi beberapa kelemahan dalam pembuatan chip smartphone.
TSMC telah membangun lubang substansial yang menyulitkan fondasi persaingan untuk memakan pangsa pasarnya yang berkembang. Ini memiliki kemampuan manufaktur paling canggih di dunia, yang menarik desainer chip seperti nvidia dan Apel Berusaha untuk membawa teknologi TSMC dalam produknya. Itu memberikan modal besar untuk berinvestasi dalam perluasan kemampuan produksinya dan lebih banyak uang untuk berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan. Akibatnya, Anda dapat meningkatkan teknologinya pada tingkat yang lebih cepat daripada pesaing, dan memiliki skala untuk mengimplementasikan teknologi canggih itu untuk pelanggan terbesarnya.
Keuntungan ini akan berkembang di tahun -tahun mendatang, karena TSMC memulai volume produksi teknologi 2 nm di paruh kedua tahun ini. Ini juga menginvestasikan $ 38 miliar hingga $ 42 miliar dalam pengeluaran modal tahun ini untuk memenuhi permintaan chip IA yang meningkat yang terlihat di jalan. Itu adalah peningkatan 34% di titik tengah panduan manajemen pengeluaran tahun lalu. TSMC juga berencana untuk menghabiskan $ 100 miliar di tahun -tahun mendatang dengan membangun kapasitas produksi di Amerika Serikat.
Salah satu peluang terbaik bagi investor di AI
Sementara saham TSMC menembak 90% pada tahun 2024, saham telah menurun lebih dari 20% sejak maksimum historis mereka dicapai awal tahun ini. Itu sekarang menjadi peluang besar untuk membeli saham.
Saham saat ini berdagang kurang dari 19 kali estimasi konsensus analis untuk laba 2025. Itu jauh di bawah hubungan agregat S&P 500 dan antara yang terendah dari yang terendah Tindakan AI Di pasar.
Apa yang membuat penilaian ini lebih menarik adalah perspektif manajemen yang ditegaskan kembali untuk pertumbuhan pendapatan di kisaran pertengahan -20% tahun ini sambil mempertahankan margin operasionalnya yang kuat. Dalam jangka panjang, manajemen menunggu pertumbuhan pendapatan tahunan rata -rata lebih dari 20% dalam lima tahun ke depan, sambil mempertahankan margin kotornya di atas 53% (dibandingkan 59% pada kuartal terakhir). Perlu diingat bahwa margin umumnya menerima keberhasilan karena TSMC meningkatkan produksi proses baru seperti yang harus dilakukan di tahun -tahun mendatang.
Ada beberapa risiko untuk TSMC. Khususnya risiko geopolitik. Yang baru -baru ini mencapai avant -garde sebagai Administrasi Trump memaksakan tarif Di sebagian besar impor. Itu dapat meningkatkan biaya semikonduktor untuk pelanggan TSMC yang lebih besar, mengurangi permintaan untuk produk akhir mereka dan untuk layanan manufaktur ekstensi TSMC. Itu sangat luar biasa untuk TSMC, karena harus menginvestasikan modal yang signifikan sebelum permintaan untuk memenuhi kebutuhan pelanggan.
Tetapi mengingat pemimpin teknologi TSMC dan pentingnya kemajuan AI untuk perusahaan terbesar di dunia, margin perusahaan harus terus relatif stabil. Manajemen mengatakan selama laba Aprilnya sampai sekarang ia belum melihat perubahan pada kliennya.
Jika Anda berinvestasi secara eksklusif dalam dana indeks S&P 500, Anda dapat mempertimbangkan untuk menambahkan pembuatan semikonduktor Taiwan ke dompet Anda. Menurut kapitalisasi pasarnya, ia akan mewakili sekitar 1,8% dari indeks jika dimasukkan. Cukup sederhana untuk memalsukan sebagian kecil dari portofolionya untuk TSMC dan membeli beberapa saham dengan harga murah saat ini yang ditawarkan.
Adam Levy Ini memiliki posisi di manufaktur semikonduktor Apple, Microsoft dan Taiwan. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Apple, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing dan Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: Long Januari 2026 $ 395 Panggilan di Microsoft dan panggilan pendek $ 405 pada Januari 2026 di Microsoft. Orang bodoh memiliki a Kebijakan Pengungkapan.
